Aktien - Was ist eine Dividende? - einfach erklärt

Dividenden spielen im Leben vieler Aktionäre eine wichtige Rolle, wenn es um die Entscheidung für oder gegen ein Investment geht. Firmen, die an den Börsen notiert sind und bei denen es sich um eine Aktiengesellschaft, kurz AG handelt, können Dividenden ausschütten. Die Dividende wird an die Aktionäre ausgezahlt, die die Aktie der Firmen in ihrem Depot haben.

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Dividenden sind in der Regel Beteiligungen am Gewinn der Firma. Sofern die Firma Gewinn, also einen positiven Free Cashflow erzielt, kann sie diesen verwenden. In der Regel werden mit dem Gewinn laufende Projekte, neue Geschäftsmodelle sowie Innovation und R&D finanziert.

Darüber hinaus kann der Gewinn in Teilen auch an die Aktionäre, also an die Anteilseigner der Firma ausgeschüttet werden. Diese Ausschüttung wird dann Dividende genannt.

Dividenden werden in Österreich und Deutschland ca. 1x im Jahr ausgeschüttet
In den USA schütten die Firmen quartalsweise die Dividende aus
In Großbritannien gibt es zwei oder vier Dividendenzahlungen im Jahr

In Österreich und Deutschland schütten viele Firmen einmal im Jahr eine Dividende an die Anteilseigner aus. Es ist auch denkbar, dass häufiger eine Dividende ausgeschüttet wird. In Spanien, aber auch in den Niederlanden und in Großbritannien schüttet ein großer Teil der Aktiengesellschaften zwei Mal im Jahr eine Dividende aus.

Einige Firmen schütten sogar jedes Quartal eine Dividende an die Aktionäre aus, so dass von einer Quartalsdividende gesprochen werden kann. In den USA ist es bei fast allen Firmen die eine Dividende ausschütten üblich, dass eine so genannte Quartalsdividende an die Aktionäre ausgeschüttet wird.

Wie funktioniert die Ausschüttung einer Dividende?

Die Ausschüttung einer Dividende wird in der Regel auf der Hauptversammlung beschlossen. Es muss im Vorfeld ein Vorschlag zur Verwendung des Gewinns eingereicht werden, über den dann auf der Hauptversammlung abgestimmt wird.

Sollte die Abstimmung positiv verlaufen, wird der EX-Dividende Tag definiert. An diesem Tag wird der Wert der Aktie um den Wert der Dividende reduziert.

Kurz darauf folgt in der Regel der Payment Day, also der Tag, an dem die Aktionäre die Dividende ausgezahlt bekommen. Die Auszahlung findet direkt in das Verrechnungskonto statt, dass neben dem Depot geführt wird.

Dividenden werden auf der Hauptversammlung vorgeschlagen und abgestimmt
Am EX-Dividende Tag wird der Aktienkurs um den Wert der Dividende reduziert
Am Payment Day wird die Dividende im Verrechnungskonto des Depots eingebucht

Wie ist die steuerliche Behandlung einer Dividende?

Dividenden werden in Österreich und in anderen Ländern besteuert. In der Regel ist der gleiche steuerliche Satz anzuwenden, wie es auch bei z.B. Zinseinkünften üblich ist. Dividenden können auch mit dem Freistellungsbetrag abgegolten werden. Das heißt, dass eine gewisse Summe jedes Jahr an Zinseinkünften und an Dividenden steuerfrei genutzt werden kann.

Die Abführung der Steuern auf Dividenden erfolgt in der Regel durch den Broker automatisch. Mit der Dividendengutschrift erhält man in seinem Depot in der Regel eine .pdf Datei oder ein Dokument, in welchem alle relevanten Informationen zur Zahlung der Dividende eingesehen werden können – zum Beispiel die abgeführten Steuern.

Der Freistellungsauftrag kann auch auf Dividenden angewandt werden
Dividenden werden steuerlich wie Zinsen behandelt

Warum zahlen Firmen Dividenden an die Aktionäre aus?

In der Regel werden Dividenden an die Aktionäre ausgezahlt, damit diese dem Unternehmen treu bleiben und weiterhin Aktionär bleiben. Man möchte sich bei den Aktionären erkenntlich sein und sie am Gewinn teilhaben lassen. Das Ziel eines Investments in ein Unternehmen ist in der Regel die Gewinnbeteiligung oder die Steigerung des Gewinnes, weil man dem Geschäftsmodell der Firma vertraut.

Das heißt übertragen, dass man davon ausgeht, dass die Firma ihren Wert steigern kann, oder dass sie Werte generiert, die z.B. in Form von Dividenden ausgezahlt werden können.

Dividenden sind eine Beteiligung am Gewinn der Firma
Firmen zeigen Aktionären durch Dividenden ihre Wertschätzung und sorgen für die Zufriedenheit der Aktionäre

Zahlt eine Firma fortlaufend hohe oder sogar steigende Dividenden aus, sorgt dies für ein gewisses Level an Vertrauen bei den Aktionären, so dass diese der Firma auch in schlechten Zeiten die Treue halten. Dividenden können dabei helfen, einer Firma treu zu bleiben, da man natürlich eine positive Rendite auf sein Investment erhalten kann.

Verschiedene Arten von Dividenden: Welche Dividendenarten gibt es?

Dividenden werden in den meisten Fällen in bar ausgezahlt. Das heißt übersetzt, dass man in seinem Depot Geld gutgeschrieben bekommt. Darüber hinaus werden manchmal auch Dividenden in Form von Aktien gutgeschrieben.

Das heißt, dass man den Wert der Dividende in Form von Aktien im Depot gutgeschrieben bekommt. Es ist also möglich, dass weitere Aktien in das Depot eingebucht werden können.

Bar Dividenden in Form einer Geldgutschrift
Aktiendividenden in Form von zusätzlichen Aktien
Sachdividenden in Form von Produkten oder Gegenständen sowie Gutscheinen und Tickets

Es gibt bei den meisten Firmen reguläre Dividenden bzw. Interimsdividenden und Enddividenden sowie als auch Sonderdividenden. Sollte ein Geschäftsjahr sich besonders positiv entwickeln, können die Firmen auch zusätzliche Dividenden beschließen und an die Aktionäre auszahlen.

Eine andere Form der Dividende sind sogenannte Sachdividenden. In der Schweiz gibt es zum Beispiel Firmen, die ihren Aktionären eine Sachdividende gutschreiben. Diese kann z.B. auf der Hauptversammlung persönlich abgeholt werden, oder sogar per Post zugestellt werden. So gibt es z.B. von einigen Herstellern Schokolade, oder Schlafanzüge als Dividende gutgeschrieben. Auch Tickets, z.B. für Bergbahnen und Seilbahnen können als Dividenden angeboten werden.

Sind Dividenden für die Altersvorsorge interessant?

Firmen, die regelmäßig oder fortlaufend Dividenden auszahlen können als Altersvorsorge durchaus relevant und interessant sein. Wenn das Geschäftsmodell der Firma funktioniert und fortlaufend ein hoher Free Cashflow generiert wird, können auch hohe oder steigende Dividenden gezahlt werden.

Besonders beliebt sind die so genannten Dividenden Aristokraten. Damit sind Firmen gemeint, die seit mindestens 25 Jahren eine Dividende ausschütten, die dabei jedes Jahr gesteigert werden konnte, was aus Sicht der Aktionäre sehr interessant ist und natürlich für ein hohes Maß an Vertrauen sorgt.

Welche Renditen können mit Dividenden erzielt werden?

Sichere Dividendenrenditen im Bereich von 3 bis 5% pro Jahr lassen sich bei vielen etablierten Firmen gut erzielen. Da die Rendite auch vom Kaufpreis der Aktie abhängig ist, kann es sich z.B. lohnen gut positionierte Firmen in einer Krise zu kaufen, die danach wieder Dividenden ausschütten.

Wer clever kauft, kann durchaus Renditen von 6 bis 10% pro Jahr durch Dividenden erzielen. Sollte die Rendite per se hoch sein, sollte auch verstärkt auf die Risiken geachtet werden.